Hírek
2021. június 11.
(Automatikusan lefordítva angolról)

The End game: "A hosszú távú adósságciklus kitörése", és milyen hatásai lehetnek a Bitcoinra

Mindenki tudja, hogy a koronavírus-járvány sok helyen bizonytalan időtartamú mély gazdasági visszaesést okozott. A világjárvány okozta gazdasági károk mérséklése érdekében a központi bankok világszerte számos intézkedést tettek a gazdaság élénkítése érdekében. De milyen hosszú távú hatásai vannak ennek az úgynevezett ösztönző politikának a gazdaságra?

The End game: "A hosszú távú adósságciklus kitörése", és milyen hatásai lehetnek a Bitcoinra
The End game: "A hosszú távú adósságciklus kitörése", és milyen hatásai lehetnek a Bitcoinra

Készítette: Steven Eblé

Ebben a cikkben fogom használni Ray Dalio "elvek navigálás nagy adósság válságok",hogy az én elemzésem a globális pénzügyi rendszer, miért hiszem, hogy visszafordíthatatlanul törött, és hogyan jutott el, ahol most. A cikk végén részletezem, hogy mindez hogyan befolyásolhatja a Bitcoint.

adósság

Mielőtt megvitatnám a tanszéki ciklusokat, meg kell értenie, hogy mi a tanszék, és miért ciklikus jellegű.

Ha kölcsön pénzt, akkor növeli a vásárlóerő ma rovására a vásárlóerő a jövőben. Ez egyéni és makrogazdasági szinten is igaz. Bár a gazdasági rendszer termelékenysége hosszú távon nagyon fontos, az adósság- és hitelerők a volatilis gazdasági kilengések fő mozgatórugói.

Rövid és hosszú lejáratú adósságciklusok

Szinte mindenki ismeri a rövid távú adósságciklust, más néven üzleti ciklust. A rövid távú adósságciklust bővülések és recessziók alkotják. Ezek a bővülések és recessziók átlagosan 8-10 évig tartanak.

Ezek az ismétlődő gazdasági ciklusok hitelszűkülettel kezdődnek, amelyet recesszió és fellendülés követ, amelyet a jegybankok kamatcsökkentése követ.

Bár a legtöbb ember ismeri a rövid távú adósság ciklus, sokan soha nem hallott a hosszú távú adósság ciklus, annak ellenére, hogy ez így jelentősebb. Az ok, amiért sokan nem ismerik a hosszú távú adósságciklust, az az, hogy csak 75–100 évente fordul elő. Könnyen élheti az életét, és nem tapasztalhatja meg a hosszú távú adósságciklus lezárását. Ezért nem ismert és érthető.

Minden rövid távú ciklusban a dolgok jól néznek ki, mert a fellendülés mindig viszonylag hamar megtörténik, miután a központi bankok csökkentik a kamatlábakat. A gazdaság teszi a magasabb magasságok és a magasabb mélypontra, és a gazdaság úgy tűnik, hogy virágzik. A színfalak mögött azonban a jegybankok már nem tudnak olyan magas kamatot emelni, mint az előző recesszió előtt. Ez látható az alábbi képen.

Ha a kamatlábak a jegybankok eszköze a recesszió gyógyítására, de ezek a kamatlábak továbbra is alacsonyabbak, akkor elkerülhetetlenül eljön az idő, amikor elérik a nullát. Tíz évvel ezelőtt már láttuk, hogy a kamatlábak elérik a nullát, és ezt ma is látjuk.

A nulla kamatok a múltban egy valutarendszer végét jellemezték, és a közeljövőben előre jelezhetnek egyet, mivel azt mutatja, hogy a gazdasági rendszerünk adósságterhelése fenntarthatatlan szintet ért el. Ettől a ponttól kezdve a logikus következő lépés, ha történelmi perspektívával követjük a politikai döntéshozók ösztönző struktúráját, a valuta értékének feláldozása volt és lesz. Ezt a folyamatot deleveraging-nek nevezik.

Deleveraging

Ha a kamatlábakat már nem lehet csökkenteni, a dolgokat nem lehet rögzíteni leépítés nélkül. A leépítés az, amikor a jövedelemnövekedést meghaladó összes adósságnövekedést eltávolítják a rendszerből. A kamatcsökkentés szinte mindig az első válasz az adósságválságra. Ez akkor működik, ha van lehetőség a kamatlábak további csökkentésére, de ha nincs több lehetőség a kamatlábak csökkentésére, akkor két másik monetáris politika is használható az adósságterhek enyhítésére. Dalio meghatározása szerint a nagy adósságválságokban:

Mennyiségi lazítás (QE)
Ez a "nyomtatás pénzt" vásárolni hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és pénzügyi eszközök. A QE készpénzt ad a befektetők kezébe, akik ezután megpróbálják újra befektetni más pénzügyi eszközökbe. Egyes közgazdászok azzal érvelnek, hogy qe nem pénz nyomtatás, mert magában foglalja a csere ki egy pénzügyi eszköz azonos mennyiségű pénzt. Ez a logika azonban nem működik, mert a frissen nyomtatott készpénzes pénz olyan ajánlatokat tesz a hitelpiacokon, amelyek egyébként nem lettek volna ott. A QE pozitívan befolyásolja a befektetőket és az eszközértékeket, de nem segít azoknak, akiknek nincs eszközük. Ez a vagyoni szakadék tágulását eredményezi. Minél több QE-t használnak, annál kevésbé lesz hatékony. A QE hatékony a pénzügyi piacok likviditásának hiánya esetén, de amint a hitelpiacok kellően újraindulnak, a hatások minden egyes QE-vel csökkenni fognak.

"Ösztönző kifizetések."
Ez a politikai forma közvetlenül az emberek kezébe adja a pénzt. Ennek a monetáris politikának a példái az egyetemes alapjövedelem és az ösztönző ellenőrzések közelmúltbeli népszerűsítése és támogatása. A monetáris politika ezen formája alternatívaként használható az első két, a befektetői osztály számára aránytalanul előnyös formára. Ez a monetáris politika segíteni fogja a közép- és alsóbb osztályokat a megerősítésben. Ennek a monetáris politikának a politikai elfogadása az adósságciklus végén válik a legelterjedtebbé, amikor a vagyoni különbségek nagyok, és a tömegek keresik a lehetőségeket az "előrejutásra".

A végjáték

Számomra egyértelműnek tűnik, hogy egy adósság szuperciklus utolsó szakaszában vagyunk, amely az elmúlt ~ 80 évben játszott, és hogy a jelenlegi monetáris rend végjátékában vagyunk. Az elmúlt 4 évtizedben a kamatlábak folyamatosan csökkentek, és az adósságterhelések az egész gazdasági rendszerben halmozódnak fel.


Hogyan alakulhat az adósságciklus vége? Az adósság átstrukturálásának négy módja van:
1.) Megszorítások, azaz kevesebbet költenek – fájdalmas, nem fog megtörténni
2.) Adósság nemteljesítése - fájdalmas, nem fog megtörténni
3.) Adóemelés – fájdalmas, de szükséges lesz
4.) A valuta leértékelése, azaz a pénznyomtatás – már megtörtént.

Az adósságszintek megszorítások és adósság nemteljesítések révén történő átstrukturálása rendkívül fájdalmas, és deflációhoz vezet. A múltban ez egy szükséges rossz lehetett, sőt elkerülhetetlen. A jelenlegi lebegő fiat valutarendszerben a deflációs eredmény nagyon valószínűtlen, mivel korlátlan mennyiségű pénzt nyomtathat, ami szükségtelenné teszi a deflációt. Az adók emelése és az adósság átstrukturálása érdekében való leértékelés sokkal valószínűbb. Úgy tűnik, hogy a valuta leértékelése az egyetlen lehetőség, de inflációs jellegű. Ennek a lehetőségnek a fő célja, hogy hatalmas összegeket nyomtasson ki a valuta proaktív leértékelése érdekében, ezáltal leértékelve a fennálló adósságot. A hatalmas pénzinjekció leértékeli az USA adósságterheit, és mivel a világ adósságának nagy részét amerikai dollárban tartják, a teljes globális adósságot is. Már látjuk, hogy ez történik; Lehet, hogy a COVID-19 volt a katalizátora a legutóbbi pénznyomtatásnak, de mindenképpen kezdeményezték volna.

Bitcoin (Bitcoin)

Az adósság monetizálásának időszakában a racionális gazdasági ösztönzés az, hogy megvédjük az ember vagyonát olyan eszközökkel, amelyeket nem lehet leértékelni vagy "kinyomtatni", mint például a nemesfémek. A Bitcoin olyan eszköz is, amelyet nem lehet leértékelni vagy "kinyomtatni", mert csak 21 000 000 bitcoin lesz. A Bitcoinnal a vagyont önadós módon lehet tárolni, teljesen nulla partnerrel vagy hitelkockázattal. Bármely magánszemély vagy szervezet, aki vagy amely kedvezőtlen adókódokkal szembesül, egyszerűen megvédheti vagyonát a titkosított energia falamögött , mentes az állam rászoruló kezeitől. A Bitcoinnal a pénz ismét szabadpiaci jelenség, és ennek eredményeként az emberiség virágzik.

Információ a BOTS-ról

A BOTS egy tech cég, amely kifejlesztett egy alkalmazást, amely lehetővé teszi bárki számára, hogy 50 eurótól fektessen be. A BOTS automatizált kereskedési stratégiákat használ, így gyorsan és tudás nélkül is befektethet a kriptovalutba. Korábban ezek a stratégiák csak a világ leggazdagabb 3% -a számára voltak elérhetők. A BOTS mostantól mindenki számára elérhetővé teszi az automatizált befektetést. 2021-ben a BOTS-en keresztül is lehet majd részvényekbe és más valutákba fektetni. Az alkalmazás ingyenesen letölthető, gyorsan és egyszerűen telepíthető. A BOTS jelenleg több mint 15 országban működik, és az év végéig a BOTS legalább 60 országban és 4 kontinensen kíván aktív lenni.

Segítségre van szüksége bármiben?

Ha még mindig kérdése van a BOTS alkalmazással kapcsolatban, kérjük, ne habozzon kapcsolatba lépni a BOTS támogatási részlegével.

A BOTS YouTube-csatornáján további oktatóvideókat találhat, amelyek segíthetnek a továbbiakban. Ön is szívesen a Discord csatornán BOTS.

A BOTS alkalmazás már élesben is látható

Töltse le a BOTS alkalmazást mobiltelefonjára még ma! Androidért kattintson ide, az Apple kattintson ide.

Nincs kockázatmentes kereskedés. Lehetséges, hogy elveszíti a tétjét (vagy annak egy részét).